Диванная аналитика №60. мировой кризис и глобальный рынок смартфонов

      Комментарии к записи Диванная аналитика №60. мировой кризис и глобальный рынок смартфонов отключены

Привет.

Призрак рецессии не просто бродит по мировым рынкам, а стучит в двери каждой страны. Исключений нет, падают все экономики, не смотря на то, что большая часть государств говорит пока только о замедлении роста поизводства. Кто-то натужно полирует действительность и отчёты, дабы не пугать обитателей собственных государств, как это происходит в Европе, кто-то негромко готовится к тому, дабы за счет населения урегулировать вопросы с госдолгом, это путь США.

Отличие 2016 года от прошлых кризисов содержится в самой малости, он так масштабен, что остаться в стороне от него нереально. Это процесс, что затрагивает все страны без исключения, вопрос лишь в том, в то время, когда и как очень сильно данный кризис покажет себя. Частенько показывают, что у экономического чуда той либо другой государства существуют архитекторы, люди, каковые ассоциируются с этим хорошим явлением.

У глобального кризиса кроме этого имеется архитекторы, и они разбросаны в мире, это вовсе не теневое правительство либо ложа масонов, а финансисты, что не имеют достаточной компетенции, дабы противостоять тем вызовам, каковые бросает экономика, ее изменяющийся темперамент. И их действия лишь усугубляют то, что происходит. В этом материале я желаю оценить происходящее на глобальных рынках да и то, как это может отразиться на компаниях, создающих электронику.

Так как рынок электроники есть значимым, но все же частным примером потребительских товаров, переносить обстановку на нем на все сферы экономики запрещено. Однако, представить канву, то, что будет происходить в мире, вы в полной мере сможете. Подобный материал вышел про российский рынок электроники, вы имеете возможность прочесть его, дабы позже перейти к этому подробному разбору полетов.

Диванная аналитика №58. Прогноз о рынке электроники в Российской Федерации в 2016 году

Понижение экономической активности, снижение спроса

В экономике имеется множество косвенных показателей, каковые демонстрируют происходящие ожидания и процессы компаний. Что происходит, в то время, когда наступает глобальный кризис, кто страдает первым? Прежде всего, это компании, каковые привязаны к обстановке на множестве рынков, а наилучшим индикатором могут служить производители самолетов.

Закупка самолетов нужна для обновления парка текущих лайнеров, любая страна исходит из собственных потребностей, но кроме того самые мелкие страны не смогут обойтись без этого вида транспорта. Вопрос лишь в том, сколько авиакомпаний существует, как они сильны и как покупают самолеты. Рынок самолетов возможно обрисовать как стабильный, в случае если на нем начинается спад, это указывает, что кризис затрагивает целые регионы мира, в противном случае не бывает.

Диванная аналитика №60. мировой кризис и глобальный рынок смартфонов

Акции Boeing упали больше чем на десять процентов по окончании того как управление компании заявило о том, что в 2016 году будет произведено и поставлено 740-745 самолетов. В 2015 году компания произвела 762 самолета. Падение не весьма большое, на протяжении дискуссии результатов управление Boeing весьма детально и шепетильно растолковывало, как перераспределились заказы, из-за чего снижение спроса некритично, поскольку выросла вместительность новых лайнеров, да и другие направления бизнеса показывают хорошие результаты.

  • Расшифровка дискуссии результатов Boeing

Но инвесторов это не убедило, и они послали акции компании вниз. Давайте посмотрим, в то время, когда это происходило в прошлый раз.

На графике прекрасно видно, что прошлое снижение цены акций на NYSE случилось в последних числах Августа 2007 года, а минимальной точкой стало первое февраля 2009 года. Условно возможно обрисовать данный отрезок как кризис того времени, что занял полтора года. Каждые аналогии страшны тем, что возможно механически подойти к вопросу и сообщить: вот посмотрите, сейчас будет происходить ровно то же самое. Прелесть для того чтобы подхода в том, что нечайно возможно и предугадать, чем многие и пользуются.

В действительности, это рулетка, возможно предугадать, а возможно промахнуться. Нам акции Boeing занимательны лишь в нюансе того, что это показатель надвигающегося мирового кризиса, один из первых звоночков.

Таких звоночков около возможно отыскать множество, стоит экономические издания, информация будет лежать на поверхности. Замедление китайской экономики, убытки в настоящих секторах почти во всех государствах, субсидии сланцевой нефти в Соединенных Штатах, каковые покрываются банками, хеджирующими риски. Дошло до того, что в 2016 году без шуток обсуждается падение туристических потоков, чего не происходило ни при каких обстоятельствах с 1950 года, рынок рос в среднем на 3-3.8 процента в год.

Дружно разрешает сказать о том, что модель потребления со стороны населения различных государств подвергнется переосмыслению, уровень судьбы снизится, поскольку настоящие доходы упадут. И это относится большинства государств, будь то США либо Мексика, Российская Федерация либо Китай.

Экономический ландшафт начал изменяться, и вопрос не в том, как продолжительно продлится кризис, а каким будет рынок по окончании него, поскольку трансформации в поведении потребителей смогут поменять позиции компаний и сделать мир совсем вторым, не тем, каким мы его знали. В мировом кризисе 2008 года мы практически утратили Motorola, ухудшились позиции Nokia, Сони Ericsson и других «старичков» рынка.

В данный кризис обстановка станет не меньше драматичной для многих производителей, а перестановки будут такими масштабными, что их сложно понять на данный момент. Изменяется парадигма рынка электроники, идет его перестройка.

Кризис против Apple и Samsung – два фаворита рынка на спаде

Что происходит на рынке смартфонов? Ответить на данный вопрос достаточно легко, в случае если взглянуть на данный сегмент рынка с различных точек и задать верные вопросы. К примеру, вопрос, что возможно назвать верным, – как продолжительно не будет прекращаться рост рынка смартфонов и каким он будет?

Наблюдаем отчет IDC за третий квартал 2015 года (самый свежий из дешёвых отчетов IDC), в нем говорится, что данный рынок вырос до рекордной величины, а вот в процентах рост год к году не так впечатляет, всего 6.8%.

В отчете Strategy Analytics говорится, что совокупный рынок смартфонов в 2014 году составил 1.4 миллиарда устройств, а вот доли распределились следующим образом. Мы находимся на пике этого рынка, 2016 год не будет таким хорошим.

Полистав отчеты различных компаний, вы отыщете сравнимые цифры роста рынка смартфонов, а в зависимости от вашего настроения их возможно будет назвать пессимистичными либо оптимистичными. Но вычислять, что у рынка смартфонов имеется задел для предстоящего роста, запрещено, даже в том случае, если многие начнут брать второй либо третий телефон. Рынок насыщен и в 2015 году добрался до верхней точки собственного развития, дальше он выходит на незначительный рост либо плато.

В этот самый момент мы подходим к тому, что для рынка смартфонов два кризиса накладываются друг на друга. С одной стороны, происходит прекращение роста продаж таких устройств либо незначительное падение, что обусловлено объективными обстоятельствами, сосредоточенными на этом рынке (схожесть устройств, отсутствие неповторимых фишек, снижение и обострение конкуренции средней цены устройства). Иначе, глобальная экономика испытывает заметные трудности и начинает осыпаться, как осенняя листва под мельчайшими дуновениями легкого ветра.

В отчете за первый денежный квартал 2016 года (4 квартал 2015 года, в случае если вычислять по календарю) Тим Кук, президент Apple, сделал две ремарки, любая из которых тянет на сенсацию. Так, он заявил, что падение выручки Apple на 15 процентов связано с колебаниями валютных направлений в Российской Федерации, Канаде, Бразилии и Мексике. Весьма интересно, по какому принципу Россию вынесли в этом перечне на первое место и каков настоящий вклад страны в падение продаж Apple.

Возможно заявить, что в случае если в 2014 году часть Apple на русском рынке смартфонов составляла 12 процентов (3 миллиона iPhone за год), то в 2015 году она сократилась до 6 процентов (1.5 миллиона iPhone за год). Это весьма примечательное событие, поскольку цена самого дешёвого iPhone последнего поколения перешагнула психотерапевтическую отметку в 50 тысяч рублей, более того, они стоили от 57 000 рублей и выше. Прошлое поколение было ненамного дешевле, что кроме этого создало для компании настоящие, зримые неприятности.

В течение одного года Apple в первый раз откатился по доле рынка в Российской Федерации вдвое. Наряду с этим можно считать, что Российская Федерация вошла в первую волну кризиса для Apple, и на примере нашей страны компания изыскивала лекарство от падения продаж.

Рецепт, что нашли в Apple, звучит так: реализовывать восстановленный трехлетний iPhone 5s 16ГБ за меньшие деньги, чем такую же, но новую модель. Опыт был весьма успешным, очень способная задумка, которая сработала на ура, продажи в этом сегменте пошли в гору. Как раз iPhone 5s 16ГБ стал по продажам смартфоном номер один в Российской Федерации в момент, в то время, когда он был обширно дешёв.

К сожалению, у Apple скоро закончились восстановленные аппараты, и под видом таких стали продавать простые iPhone 5s, не смотря на то, что на коробке писали обратное. В декабре 2015 года в компании сделали вывод, что в этом ненужно, и стали продавать iPhone 5s по сниженной цене в 25 000 рублей (на данный момент цена из-за курсовой отличия уже выросла до 27 000 рублей фактически везде).

За 300 долларов с маленьким модель iPhone 5s открыла новый рынок для Apple, в этом сегменте она ни при каких обстоятельствах не находилась и не предлагала популярные продукты. Реакция русского рынка для Apple была неожиданностью, но разрешила возможность рассматривать собственную стратегию как раз в нюансе расширения модельного последовательности вниз, за счет как ветхих, так и новых моделей.

Второй момент, что произвел эффект разорвавшейся бомбы и послал акции Apple вниз на 7 процентов и оказывает влияние на фондовый рынок, это прогноз компании о том, что в текущем квартале она в первый раз за тринадцать лет возьмёт меньше выручки, а продажи iPhone сократятся. Кроме того самые храбрые прогнозы аналитиков Wall Street не предполагали этого, а они как заведенные рекомендовали покупать ценные бумаги компании, поскольку их цена должна была превышать 150 американских долларов, кое-какие давали слово достижение уровня в 200 долларов. В считанные часы по окончании отчета компании все они пересмотрели собственные отчеты и представили новые уровни, они остались заметно выше ста американских долларов, а вот инвесторы продолжили играть на понижение, и у них были для этого обстоятельства.

На протяжении кризиса, в то время, когда поведение клиентов изменяется, а они становятся более рациональными, начинают мучиться компании, каковые создают самый дорогой продукт на рынке. Если доверять отчету Apple, то средняя удельная стоиость iPhone достигла рекордных показателей – 691 американский доллар.

Я в далеком прошлом говорю о том, что iPhone – это не просто продукт, это денежный инструмент, в котором учитывается не фактическая цена реализовываемого устройства, а платежи операторов, разные дополнительные соглашения и тому подобное. Так как, если доверять Apple, то российский рынок влияет на компанию, но тогда куда делись тонны iPhone 5s, каковые имели среднюю цена в 29 000 рублей в 2015 году, что заметно меньше 400 долларов в среднем по году.

И они составили более половины всех продаж компании. Что-то в этих цифрах не сходится, равно как и логика вторых рынков подобна, более недорогие iPhone продаются намного лучше, так, в первом полугодии 2015 года в Российской Федерации таковой моделью былiPhone 4s.

Но, по-любому, iPhone через чур дорог для текущей обстановки на русском рынке, из этого падение продаж в штучном выражении, рост продаж китайских компаний, и стабильные продажи Samsung, что установил цены на флагманы ниже таковых для iPhone и за счет этого победил. Поступи в Samsung подобно тому, что сделала компания Apple, и у них продажи и часть рынка упали бы подобно, если не больше.

Но в компании посчитали, что сохранить долю рынка серьёзнее, чем взять сиюминутную прибыль, и инвестировали в долю, сократив собственную маржу. Желающие смогут прочесть выпуски «Диванной аналитики», посвященные ценовой войне, в том месте данный вопрос детально рассмотрен. И фактическими собственными действиями Samsung приостановил расширение доли рынка китайских производителей, создал сильное давление на них, прежде всего Lenovo, Huawei, ZTE.

Ответственная ремарка. Кроме этого как российский рынок стал полем для опытов Apple, подобную модель обкатывал Samsung, разглядывая продажи в большой, не операторской рознице как модель будущей стратегии, которую возможно применить во всем мире. Нечайно из-за кризиса Российская Федерация стала местом для полевых опытов каждой из компаний.

Давайте остановимся еще на нескольких цифрах из квартального отчета Apple и взглянуть на те вызовы, что имеется перед компанией. В каналы поставлено 74.7 миллиона iPhone, рост продаж год к году – всего 0.4%. Но получается, что слухи о том, что каналы затоварены iPhone, появились не на безлюдном месте, а производство вправду было сокращено (косвенно это подтверждается тем, что Apple реализует меньше iPhone в текущем квартале, это чистка складов).

Китай остается главным рынком вне США, на родной рынок приходится 34 процента продаж. В Китае компания взяла продажи на 18.37 миллиардов долларов (плюс 2.23 млрд год к году), в Европе – на 17.93 миллиардов долларов. Наряду с этим во втором полугодии 2015 года продажи смартфонов в Китае вышли на плато, роста рынка нет.

Это общемировая тенденция, которая при с Китаем свидетельствует сокращение одного из главных рынков для Apple. Это растолковывает ту спешку, с которой компания пробует открыть фирменные магазины в Индии, за счет этого рынка желают компенсировать падение продаж в Китае, которое наступит в 2016 году.

Серьёзная ремарка о том, из-за чего у каждого охранника либо дворника в Китае возможно новенький Samsung либо iPhone, телефоны дорогие и недоступные на большинстве рынков рабочим этих профессий. Объяснение направляться искать в том, что это самые недорогие устройства для приобретения у оператора! Субсидии китайских операторов на флагманы таковы, что их выгодно «брать», вы приобретаете солидные квитанции за сообщение, но ничего не платите за сам телефон.

Это устраивает многих клиентов. В отличие от США либо Европы, эта модель для Китая достаточно новая и пользуется неистовой популярностью. Но ее негативные нюансы уже вылезают перед операторами, и данный аттракцион невиданной щедрости начинает снижать обороты.

Это негативный фактор, что повлияет на Samsung/Apple, каковые в Китае появились в одной упряжке и перед ними стоят одинаковые неприятности.

К сожалению, у Apple имеется лишь один главный продукт, это iPhone. Он занимает в прибыли более 50 процентов, равно как и в выручке. Продажи планшетов уменьшаются, Apple Watch, по словам Тима Кука, продаются в рекордных количествах, но традиционно никакие цифры не именуются.

Ни один из продуктов, созданных при Тиме Куке, так и не стал успешным, не показывает рекорды, это расширение модельного последовательности, но ничего принципиально нового в компании создать не смогли. Это главная неприятность Apple, компания живет на ветхих дрожжах, инновации отсутствуют как класс либо выглядят достаточно слабо. Но, это характерно для рынка в целом, и всех игроков, Apple тут не исключение, а правило.

Отсюда вытекает очевидное ответ: дабы поддержать продажи iPhone, компании необходимы телефоны в различных ценовых сегментах, в том числе и в среднем. Слухи показывают, что iPhone 5se, имеющий вид 5s, но начинку iPhone 6, будет стоить около 500 долларов. По всей видимости, тут прослеживается аналогия с неудачным по любым меркам iPhone 5c, что так и не занял значимой доли в продажах. Но при таком позиционировании повторится обстановка 5c, модель не будет пользуется спросом.

Рынку нужен недорогой iPhone, и хорошей ценой на таковой аппарат смогут стать 400 долларов (в Российской Федерации это будет уровень 35 тысяч рублей).

Компания Apple будет вынуждена раздувать линейку продуктов, в первую очередь iPhone, что, со своей стороны, будет очень сильно давить на среднюю цену реализовываемого аппарата. И в случае если сейчас в Apple нормально берут надбавку в 25% к цене продукта за имя, то в 2016-2017 годах она снизится так или иначе. Действия Apple, непременно, окажут влияние на Samsung, у которого кроме этого в первых рядах громадные опробования.

Напомню, что Samsung – фаворит мирового рынка, часть компании остается стабильной, но не растет. Второе место у Apple, компания идет с громадным отрывом, и нивелировать его, кроме того выйдя в новые ценовые сегменты, будет очень сложно. Но это и не играется громадной роли, поскольку Samsung и Apple поставлены в однообразные условия двойного кризиса, как глобального, так и на рынке смартфонов.

Экономики многих государств начинает лихорадить, спрос падает, что, конечно, отражается на наибольших компаниях, каковые зависят от глобального рынка. Как ни необычно, в выигрыше оказываются те производители, что ориентированы на модели среднего ценового сегмента (замена флагманов), наряду с этим не имеют сильной зависимости от главных рынков, а представлены на них слабо. Как раз таким компаниям, к примеру, Huawei, данный кризис позволяет для роста.

Как раз такие компании смогут стать новыми храбрецами в глазах потребителей.

В Samsung, объявляя результаты последнего квартала 2015 года (тот же квартал, за что отчитывался Apple), сказали приблизительно то же, но сообщили это вторыми словами. Согласно точки зрения представителей компании, она не сможет повторить в 2016 году продажи 2015 года, они будет незначительно меньше. Практически, компания кроме этого заговорила о падении телефонов и рынка смартфонов, и телевизоров, бытовых устройств и тому аналогичного.

Но, что самое серьёзное, падение продаж электроники со стороны таких компаний, как Apple и Samsung, свидетельствует перекраивание всего рынка полупроводников.

Посмотрите, как смотрелся рынок полупроводников в 2015 году, два фаворита – Apple и Samsung, но другие компании теряли данный рынок, брали меньшее число компонентов.

В 2016 году нет никаких предпосылок для роста этого рынка, соответственно, все партнеры этих двух компаний утратят рабочие места, инвестиции в R&D и будут оптимизировать собственные затраты. Год конкретно будет нехорошим для Qualcomm и компаний меньшего уровня. Это спираль кризиса, которая сократит инвестиции в разработки, соответственно, разнообразие компонентов и устройств на рынке не будет таким громадным.

Случится оптимизация рынка, сокращение модельных последовательностей, их коммодитизация, устройства станут еще неинтереснее для потребителя. Что, со своей стороны, еще посильнее повлияет на продажи и сократит их.

Для Samsung данный кризис начался на 6 месяцев раньше, чем для Apple, но обе компании в однообразных условиях, пускай у них и различаются модельные последовательности. Тот же Samsung переносит упрочнение на продвижение А-серии, не смотря на то, что фокус на флагманах остается, и тот же Note 6 опять станет одной из главных моделей 2016 года, в историю с EDGE наигрались и сделают ее еще более массовой, добавив такие экраны в продукты более дешёвых категорий.

Стратегия Samsung уже предполагает переход на более дешёвые устройства, попытку создать хорошее соотношение цена/уровень качества в глазах потребителей, наряду с этим сохранив восприятие марки. Но часть как Samsung, так и Apple в глобальных продажах будет уменьшаться, обе компании под ударом кризиса и того, как изменяются пользовательские предпочтения. Люди все чаще выбирают китайцев, поскольку они дешёвы по цене, а на уровень качества не обращают внимания либо вычисляют его однообразным.

Желаю раздельно оговориться, что время от времени люди, прочтя таковой текст, начинают проявлять чудеса сообразительности и твердить, что кто-то погибнет, уступит рынок либо случится что-то подобное. Как Samsung, так и Apple каждый квартал приобретают прибыль в миллиарды американских долларов, соответственно, до их падения весьма на большом растоянии, они успешны на рынке. Падение капитализации компаний на фондовом рынке – это совсем вторая история, тот же Apple подвержен громадным колебаниям благодаря ожиданий инвесторов.

Но напрямую на операционную деятельность компаний в рамках этого кризиса это пока не воздействует.

Для компаний уровня Samsung, Apple делается жизненно нужным поиск новых рыночных ниш. В Apple спешно пробуют выстроить электромобиль, у Samsung такие разработки в далеком прошлом имеется, на данный момент их приводят в эмоцию и пробуют запустить новое подразделение, которое будет производить машины, благо в Южной Корее у компании данный опыт еще не забыт. На мой взор, это громадный и лакомый кусочек рынка, но классические производители автомобилей его не дадут просто так, пример Tesla это прекрасно иллюстрирует.

Необходимы новые направления в электронике, но их на горизонте пока не видно и не слышно, соответственно, кризис 2016-2017 годов будет переноситься компаниями не легко. Ближайшие два года большие компании будет лихорадить. Все подряд большие компании, легко кого-то кризис затронет в большей мере, кого-то в меньшей.

И очень многое будет зависеть от ответов, принятых в 2016 году, в первоначальный год мирового кризиса.

Интересные записи:

Разведопрос: Эльдар Муртазин про Android O, закон Яровой, противостояние Samsung и Apple


Еще немного статей: